MatchGroup Q4财务报告有喜有忧
文|美股研究社
中国北京时间2月5日，幽会社交媒体开山鼻祖Match Group对外开放公布了四季度的新财务报告。今年该企业股票价格主要表现還是有目共睹，依据数据图表看来，总体還是维持增涨的趋势。在八月初创期下的历史时间最高成交价95.3美元，仅仅进到九月份之后 ， Match Group一反2020年的强悍增涨发展趋势，继而往下较历史时间上位還是有一定的下挫，但全年度总体還是增涨许多 。
依据财务报告看来，Match Group在第四季度销售业绩有喜有忧。营收为5.472亿美金，同比增长20%，但这一营收金额小于销售市场预估；纯利润为1.322亿美金，同比增长14%合每股45便士，高过同期相比的1.155亿美金。受财务报告公布以后的危害，Match Group盘后股票价格一度下挫超8%。
做为线上幽会服务项目行业的管理者，Match Group有着45个交友聊天/幽会的App子知名品牌，曾开演三年完成十倍增长被称作黑马股，此次公布的新财务报告为什么营收会小于销售市场预估？Match Group总市值增长再次未来可期吗？
营收同比增长20%
纯利润同比增长14%
依据财务报告显示信息，Match Group营收从上年同期的4.573亿美金升至5.472亿美金，投资分析师本来预估营收为5.53亿美金，同比增长20%；不包括外汇交易危害的全年收入为5.525亿美金，同比增长21%。该企业表明，第一季度纯利润为1.322亿美金，合每股45便士，高过同期相比的1.155亿美金，合每股39便士。FactSet调研的投资分析师预估每股净资产为45便士。
受财务报告公布以后的危害，截至文章内容发表文章，Match Group盘后下挫8.36%，盘后股票价格为76美金，总市值为232.18亿美金。
（彩色图库滚雪球）
在用户数据信息层面，Match Group 在该季度均值用户数量同比增长19%，做到980万，而广泛认为是861万。与513万用户的预估对比，国际性用户增长了30%，做到510万。Tinder有着近590万用户，而不是593万。Tinder上年第四季度增加了约二十万名均值订户，使其均值订户数量贴近590万。科学研究企业Apptopia的数据信息显示信息，这款运用占有了近45%的市场占有率。
比照上个季度的财务报告数据信息看来，同比主要表现并并不是很理想化。企业三季度营收做到5.41亿美金，合乎美国华尔街投资分析师的预估，纯利润为1.515亿美金，每股净资产为0.51美金，高过投资分析师先前预估的0.44美元。
非常值得关心的是，在Q3一季度，Tinder付费用户提升了43.8万名，创最好一季度用户增长主要表现。Q4的付费用户增长仅为二十万，同比增长主要表现并并不是非常好。以前Match Group还预估，2019财政年度完毕后，其付费用户将提升约160万多名，而2017年、17年和2019年各自提升了91.8万、150九阳120数万人。
针对下个季度财务报告的预估，Match Group预测分析第一季度的收益在5.45亿美金到5.55亿美金中间，小于投资分析师均值预计的5.622亿美金；2020财政年度收益预估为24.两亿美金。
依据关键数据信息的主要表现看来，它是一份不过关的财务报告销售业绩，比照以前的财务报告增长看来稍逊许多 。在该季度，Match Group主打产品Tinder、Match.com、Okcupid、Plenty of Fish、Meetic和Ourtime等知名品牌的主要表现怎样？关键数据信息的增长为什么会有一定的变缓？
定阅用户增长幅度降至一年最少
吸引住大量新用户难度系数增加
在该季度，Match Group 在该季度均值用户数量同比增长19%，做到980万。Tinder上年第四季度增加了约二十万名均值订户，使其均值订户数量贴近590万。从定阅用户的增长看来，这一数据信息的主要表现很很差，乃至这一增长幅度也降到一年至今最少。在Q3一季度，Tinder付费用户提升了43.8万名；Q4与Q3中间定阅用户降低23.8万，这一数据信息的下降的确很危险。
Match Group以前预估，2019财政年度完毕后，其付费用户将提升约160万多名，而2017年、17年和2019年各自提升了91.8万、150九阳120数万人。从付费的增长速度看来，在其中Tinder付费用户增长更为重要。现阶段看来，定阅用户的增长不如预估立即造成vip会员收益的降低。
付费方式是Match Group搭建的关键森严壁垒，付费用户增长体现出该商品在全世界的竞争能力，依据该季度的付费用户数据信息增长看来，增长速度较过去還是有一定的下降，这表明Match Group在美国地区跟国外吸引住付费用户难度系数很大。要想提升付费用户增长，前提条件還是要吸引住到大量新用户。
此次定阅用户的降低除开是由于Match Group的增长皮软以外，遭受外部的市场竞争要素危害也是挺大，尤其是Facebook公布涉足线上幽会销售市场的危害，而且其幽会服务项目是完全免费的该。自打这一信息出去以后，Match Group股票价格自八月份至今早已下挫了20%。做为社交媒体行业的大佬，Facebook使力幽会社交媒体有天生优点，在全世界有着巨大的用户数量状况下对Match Group威协還是不可以忽略。
营收同比增长变缓
会员权益收益占营收比例过高
Match Group营收从上年同期的4.573亿美金升至5.472亿美金，小于投资分析师本来预估营收为5.53亿美金，同比增长20%。就全年收入同比增长20%来讲，与上年第二季度同比增长36％对比，增长速度有一定的变缓。营收增长速度出現变缓针对Match Group而言并并不是一个好的数据信号，一定水平上体现出关键业务流程现阶段的增长驱动力遭受一定危害。
在Match Group营收来源于中，会员权益收益奉献的营收数最多，这也表明Match Group对该业务流程的营收依赖感挺大。现阶段看来，Match Group的营收过度单一，营收重中之重放到会员权益业务流程上这也对这一业务流程的增长产生挺大的工作压力。这个问题也是跟付费用户经营规模密不可分有关，能够 想像到的是一旦Match Group的付费用户增长变缓，立即造成会员权益收益降低，营收总体额度也会遭受危害。
虽然也有一部分广告服务收益，但在这个业务流程上遭遇的竞争者颇多，尤其是社交媒体行业的市场占有率绝大多数被Facebook刮分，它得到的广告宣传收益也相对数最多。针对Match Group而言怎样在营收构造上完成提升，发掘更新的业务流程增长说破为关键。
上年7月，Match Group正在尝试绕开GooglePlay (GOOGL)的三方支付平台。汇报称，MTCH发布了一个默认设置的三方支付平台，用户能够 根据系统软件立即将透支卡信息内容键入到幽会应用平台。以Google为例子，它主打产品的Play Store和App Store为数千万开发人员出示了公布程序运行的服务平台，她们扣除达到30%的订阅费。Match Group可否借这一三方支付平台产生新的营收增长還是非常值得关心。
在社交媒体商品之中，去除大家都知道的社交媒体大佬以外，Match Group的股票价格增长主要表现還是遭受许多 投资人的认同。仅仅针对Match Group而言，营收增长速度变缓，过度依靠会员权益收益这会导致营收构造不平衡，另外风险性也会增加，一定水平上对股票价格的危害也会增加。
国外市场是增长更快的一部分
但国外用户付费使用价值短期内难提升
在该季度，国外市场的主要表现還是得到一定认同，与513万用户的预估对比，国际性用户增长了30%，做到510万。先前Match Group国际性单位的付费定阅用户初次超出北美地区，付费定阅用户456数万人，同比增长27%，不论是定阅总数還是增长速度都超出北美地区。另外，国际性单位的营收增长速度27%也远远地超出北美地区的13%。
以便进一步提高营收增长，Match Group 在全世界全国各地也是有许多 姿势。Match Group在国外市场上的扩展也一直遭受投资人的关心。该企业先前扩张了其在南美洲、日本国、日本、印尼等國家的业务流程，这一部分预估有着超出1亿单身男女人员的销售市场。企业在这种销售市场的增长都暴发了优良的趋势。
在其中，在印尼，Match Group的App从2019年第三季度刚开始就一直位居印尼Google Play畅销榜的前五名。另外，去日本，企业主打产品的Pairs和Tinder在第二季度变成日本国注册量数最多的相亲软件，注册量各自同比增长33%和60%。在东南亚地区，Match Group的发展趋势也很圆满，Tinder早已是东南亚地区六国的10大热销运用之一。
虽然国外市场的新用户增长可以给Match Group产生很大的想像力，可是相对性于美国地区的付费用户而言，国外市场的付费额度跟付费意向還是不容易增长迅速，Match Group不大可能大幅度提高标价水准，短期内還是无法给Match Group产生很高的ARPU值。
结束语
融合该季度的财务报告看来，Match Group在付费用户跟会员权益收益这两个层面都无法给投资人产生很高的增长，这也是为什么财务报告公布后股票价格会下挫超出8%。先前Match Group是无可置疑的三年十倍黑马股，可是在瘋狂增涨之后，投资人也刚开始忧虑其公司估值值高的风险性。
以前瑞银的投资分析师Eric Sheridan最近将Match Group的股票评级从"买进"下降至了"中性化"。他觉得，Match Group的利好消息要素早已基本上都反映在股票价格到了，企业必须一个更好的故事来推进后势的增涨。从投资分析师的定级下降看来，她们对Match Group发展方向還是存有一定隐患。
针对Match Group而言，该企业在初期在美国地区历经了一轮髙速发展趋势，伴随着当地定阅用户增长变缓这当然会危害到它的营收主要表现，将来怎样在国际性地域完成更大提升将是推动股票价格增涨的重要。
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（小编：何一华 HN110）
